2011年下半年的全球投行收益大幅走软，如果市场进一步恶化，今年的全球收益甚至可能下滑约15%，要想扭转当下的困难局面，投资银行应当更多地服务于新兴市场，以此提高各自的盈利水平，小型全能银行则应当面向精选后的细分客户群，集中推出产品组合并改良价值链管理，以此弥补规模经济不足带来的损失。
研究机构罗兰贝格的最新报告显示，全球投资银行业正面临着严峻的挑战。
罗兰贝格管理咨询公司最新研究《投资银行业展望――2012年及更远的未来》认为，对比2011年四季度，全球投行在2012年一季度复苏良好：2012年一季度的收益为800亿欧元，较上一季度翻了一番。但一些欧洲国家的欧元主权债务危机给投资银行业的未来笼上了阴霾。2012年的投行收益可能将同比下降15%，在2011年底就表现不佳的投资回报率在2012年可能降至5%。为了拯救不断缩水的利润，中小型投资银行应当更加关注特殊产品和市场。人员冗余正不断侵蚀着利润：全球50万投行岗位中，有15%可能在未来5年内消失。
负责罗兰贝格全球企业银行与投资银行行业中心的高级合伙人MarkusB觟hme表示:“成熟市场目前发展停滞，行业增长正在向亚洲和拉美市场转移，新的投行监管法规出台，欧元区正经历着旷日持久的债务危机。这些都意味着，投资银行业正面临着诸多重大挑战。因此，投资银行应尽快适应变化，调整战略。中小型投资银行尤其需要将精力集中在自己的核心竞争力上；大型投资银行则需要减持风险资产，实现规模经济，将更多的工作重心转向新兴市场。”
“昙花一现”的复苏
2011年下半年的全球投行收益大幅走软，但在2012年一季度恢复到了先前水平。2011年四季度的全球投行收益不到400亿欧元，但在2012年一季度触底反弹，实现了800亿欧元的总收益，较上季度翻了一番。然而这种复苏势头并不会持续下去。罗兰贝格合伙人KiarashFatehi警示，“有这么几个因素正在阻碍行业的增长：欧元区危机的不确定性与西方成熟市场的发展停滞尤其可能给收益带来更沉重的打击”。
罗兰贝格的专家组认为，今年的全球投行收益很难达到去年实现的2300亿欧元。如果市场进一步恶化，今年的全球收益甚至可能下滑约15%至2000亿欧元。
资本撤出风险
投资银行业平均投资回报率的走低表明市场复苏将不会持续下去。2010年的投行平均投资回报率为15%，而2011年只有7%。MarkusB觟hme预测，“虽然许多银行早已表示出减员的决心，但预计2012年的全球投行投资回报率仍无法破十。若情况继续恶化，这个数字甚至可能跌到5%。只有投资组合和效益表现突出的投行才能在未来提高盈利水平。”
若投资回报率继续下滑，这对许多投资银行而言都将是致命的打击。若监管机构就投行资本出台更加严厉的法规，那么许多投资者可能会在接下来的几年内从投资银行撤资。KiarashFatehi表示，“为了规避资本撤出的风险，投资银行需要有更高的盈利率和资本效益。”
危机下的出路
要想在当下的困难局面恢复经济状况，国际投资银行必须大幅减员并降低成本。金融机构应当减持其大约30%的风险加权资产，并大幅削减各自约1/3的成本。罗兰贝格的专家组还认为，在接下来的5年里，全球约7.5万个投行岗位将不复存在。
在中期战略上，投资银行（尤其是大型投资银行）应当更多地服务于新兴市场，以此提高各自的盈利水平。“亚洲、南美洲和东欧的市场给投资银行业带来了长期增长的机遇。各个投资银行的商业战略应当更加重视这些地区。但同时，进入这些市场有遇到短期挫折和失败的风险，投资银行业应当做好相应的准备。”MarkusB觟hme强调。
另一方面，小型全能银行则应当面向精选后的细分客户群，集中推出产品组合并改良价值链管理，以此弥补规模经济不足带来的损失。MarkusB觟hme表示，“这是他们向客户提供增值服务，以在激烈的行业竞争中保持优势的惟一方法。”
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